Saber como funciona um fundo de investimento é essencial para quem busca novas formas de investir em alternativas mais rentáveis do que a poupança ou por quem busca diversificar sem muita dor de cabeça.
Um fundo possibilita que uma pessoa tenha acesso a diferentes tipos de ativos em um só lugar. Além disso, é ótimo poder contar com um profissional da área para gerir todo o investimento realizado.
Ao procurar saber como os fundos de investimentos funcionam, é importante saber que os seus custos são mais baixos do que os das ações em si, já que eles são divididos entre os cotistas.
Porém, é preciso saber escolher qual é a mais apropriada para cada tipo de objetivo em questão.
O que é o fundo de investimento?
Um fundo de investimento é bastante semelhante à dinâmica de um condomínio de casas, já que diversas pessoas se reúnem para realizar um investimento e uma única pessoa gere todo o resto.
Ou seja, os investidores em questão adquirem cotas de um determinado investimento e passam a ter o direito de participar desse condomínio. Então, seguir as regras preestabelecidas e o pagamento de uma mensalidade para a administração garante a sua permanência do morador.
Esse tipo de investimento é regulado pela ANBIMA e pela CVM, que são órgãos que regulam, fiscalizam e classificam todas as atividades.
Em termos mais técnicos, um fundo é constituído por uma carteira de ativos financeiros. Ele junta o dinheiro de diferentes pessoas, conhecidas como cotistas, a fim de contratar um gestor que vai cuidar de todo o investimento que foi realizado ali.
Um cotista entra em um fundo com o objetivo de ganhar dinheiro com suas aplicações. Quando alguém compra cotas de um determinado fundo de investimento, ele acaba aceitando automaticamente suas regras de funcionamento, como custos, horários, datas de resgates e aplicações, por exemplo.
Por ser uma forma coletiva de investimento, é possível que o gestor invista em variados tipos de produtos financeiros, com diversos graus de risco e de rentabilidade.
Com isso, um investidor não precisa ter tanto conhecimento sobre o mercado financeiro, já que ele pode contar com uma pessoa para gerenciar o seu dinheiro.
É como realmente acontece em um condomínio. A taxa paga mensamente serve para que haja a manutenção da estrutura do prédio, como academia, elevadores, portões automáticos e garagem.
Ou seja, existem diversos de problemas que precisam ser resolvidos, mas que você nem fica sabendo, já que alguém está sendo pago para resolvê-los por você.
Como funciona um fundo de investimento?
Antes de investir, é essencial conhecer como um fundo de investimento funciona. Quando uma pessoa aplica seu dinheiro em um fundo de investimento, ela adquire cotas, que são a menor parte de um fundo.
O fundo por inteiro é formado pela soma de cotas existente entre todos os seus participantes. Ou seja, todas as cotas possuem o mesmo valor. Além disso, as taxas que são cobradas por cotista são diretamente proporcionais a sua porcentagem no fundo de investimentos.
Existem variados tipos de fundos de investimentos, que vão desde os mais conservadores, com baixo risco, até os mais sofisticados, que visam uma maior rentabilidade.
Os fundos mais conhecidos entre os conservadores são os fundos DI. Estes alocam a maior parte de seus investimentos em títulos públicos que são fixados à taxa Selic, que é a taxa básica de juros do Brasil.
Entre os fundos mais sofisticados, estão os fundos de ações. Estes possuem mais ou menos 67% de seus investimentos em ações da bolsa de valores. Com isso, a rentabilidade pode variar bastante.
Eles também podem ser classificados como fundos passivos e ativos. Estes são formados por uma carteira a base de análises macroeconômicas. Já os passivos, são atrelados a um índice, como o Ibovespa.
Apesar de existirem vários tipos e com várias características diferentes, o princípio dos fundos é quase o mesmo.
Assim que ele composto, sua política de investimento é publicada em um documento. Com isso, já é possível que investidores comprem suas cotas.
A venda de cotas pode ser feita para o próprio fundo ou para outro investidor, quando é um caso de fundo de ações na bolsa de valores.
Enquanto um investidor possuir suas cotas, ele poderá ter lucros se o fundo tiver tido resultados positivos, ou perdas se o fundo tiver tido um resultado negativo.
Quais são as vantagens desse tipo de investimento?
Após saber como funciona um fundo de investimento, é importante conhecer as suas principais vantagens.
Dentre todas elas está a principal delas que é o baixo custo. Como nesse tipo de investimento o investidor se junta a outros cotistas, os custos acabam sendo diluídos entre os participantes do fundo.
Ou seja, o que acontece aqui é um exemplo do exemplo do condomínio. Quando um morador de uma casa quer ter as mesmas regalias do que um condômino, ele acaba tendo que bancar uma piscina e uma portaria 24 horas sozinho, por exemplo.
Outra grande vantagem de um fundo de investimento é o fato dele possuir um profissional altamente qualificado no assunto para gerir todo o fundo. Por isso, é muito importante que o investidor pesquise sobre o gestor do fundo e sobre os seus resultados passados antes de decidir colocar o seu dinheiro em determinado fundo.
Os investidores de fundos também se beneficiam com a diversificação, já que é existe a possibilidade do gestor investir em diferentes títulos, aumentando, assim, as chances de ganhos no longo prazo.
Além disso, um fundo de investimento também é bastante prático pelo fato de possuírem gestores. Com isso, seus investidores não precisam se preocupar em acompanhar todos os dias o desempenho de seus investimentos.
Ou seja, essa acaba se tornando uma ótima opção para quem não tem muito conhecimento sobre o mercado ou não possui muito tempo disponível para investir.
Outra vantagem é que o Imposto de Renda e o IOF são cobrados diretamente na fonte. Isso acaba facilitando bastante a vida do investidor que se vê livre de preocupações quando o assunto é recolhimento de tributações.
O que devo observar?
Existem vários custos envolvidos em uma aplicação, e é por isso que é de suma importância saber como funciona um fundo de investimento.
Todos esses custos são especificados em seus regulamentos. Porém, nem todos possuem as mesmas taxas. Alguns deles não cobram taxas de performance e de saída, por exemplo.
Por conta disso, o investidor precisa estar atento ao material informativo de cada fundo antes de decidir investir o seu dinheiro.
As taxas existentes variam entre:
Taxa de administração
A taxa de administração costuma ser cobrada com o objetivo de pagar pelos serviços de operação e de gestão do fundo em questão.
Ela não tem um valor fixo. Este é definido por um percentual sobre o patrimônio total. Ou seja, ela costuma variar de acordo com o emissor.
Porém, existem alguns fundos onde o gestor em questão adquire cotas de outros fundos. Quando isso acontece, a taxa de administração máxima entra em jogo.
Taxa de performance
Para saber de fato como funciona um fundo de investimento, é preciso entender a taxa de performance.
Ela é uma espécie de bonificação que o gestor ganha quando o seu trabalho apresenta um desempenho positivo.
Quando os rendimentos do fundo são maiores do que o benchmark, esse valor pode ser incidido sobre as cotas.
O valor do percentual cobrado por cada fundo, varia bastante dependendo dos critérios adotados por cada emissora.
Taxa de saída
A taxa de saída é cobrada quando um investidor quer vender as suas cotas antes do fim do prazo de liquidez que foi previamente estabelecido no regulamento do fundo em questão.
Ou seja, quando um cotista quer desistir de suas cotas antes do tempo, ele paga uma taxa por conta disso.
IOF
O Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) é cobrado quando um resgate é realizado antes de um período de 30 dias após a data de aplicação, ou seja, da compra de uma cota.
Como Escolher um Fundo de Investimento
Após saber como um fundo de investimento funciona, é importante que o investidor saiba quais pontos ele deve considerar, a fim de escolher um bom fundo.
Esses fatores são:
- Classificação (tipo) e risco do fundo;
- Prazo de resgate (liquidez);
- Taxa de administração;
- Histórico do fundo;
- Aplicação inicial.
Por conta disso, é de suma importância que a leitura de todo o material informativo seja feita e que vídeos dos fundos de investimento de interesse sejam assistidos.
Como escolher o melhor fundo de investimento?
Quando um investidor passa a conhecer como funciona um fundo de investimento, ele precisa saber como escolher o melhor que se encaixa em seu perfil.
Então, é importante que os custos de diferentes tipos de fundos sejam avaliados e comparados quando estiverem dentro de uma mesma categoria.
Isto se dá, pois, normalmente, as taxas são cobradas proporcionalmente ao nível de complexidade de cada tipo de gestão.
Também é importante saber que o Imposto de Renda (IR) é cobrado sobre cada cota. Porém, ele varia conforme a categoria e o tempo de permanência de um investidor em um determinado fundo.
Fundos de Ações
Em um fundo de ação, a alíquota de 15% do Imposto de Renda é cobrada apenas no dia do resgate. Além disso, esse percentual é calculado em cima do rendimento bruto que o investidor obteve.
Fundos de Curto Prazo
Os fundos de curto prazo são constituídos por títulos que apresentam um vencimento igual ou menor a 365 dias.
Quando uma aplicação é retirada depois de 180 dias da sua aplicação, a alíquota do Imposto de Renda que incide sobre ela é de 20%. Porém, se ela for retirada com menos de 180 dias após a sua aplicação, a alíquota do IR é de 22,5%.
Fundos de Longo Prazo
Um fundo de longo prazo é aquele que é composto por títulos com prazos médios iguais ou superiores a 365 dias quando o assunto é tributação.
Quando uma aplicação desse fundo é retirada depois de 720 dias da sua aplicação, a alíquota do Imposto de Renda que incide sobre ela é de 15%. Porém, se ela for retirada entre 361 e 720 dias após a sua aplicação, a alíquota do IR é de 17,5%.
Se ela for retirada entre 181 e 360 dias, o imposto é de 20% e se a aplicação for retirada em até 180 dias, a alíquota cobrada é de 22,5%.
Como investir?
Após saber como funciona um fundo de investimento, chegou a hora de investir de fato. O primeiro passo para que isso seja possível, é realizar a abertura de uma conta em uma corretora da preferência do investidor.
Normalmente, será necessário inserir dados pessoais e bancários, além de criar um login e uma senha.
O segundo passo é transferir o valor almejado para a conta criada pela corretora através de um TED de mesma titularidade.
O próximo passo é entrar na plataforma da corretora, a fim de escolher em qual fundo a pessoa vai investir depois de ter pesquisado bastante.
Então, basta que o investidor selecione os fundos que deseja e confira os materiais de divulgação que estão disponíveis para cada um deles.
O último passo é clicar na opção “comprar”, inserir o valor desejado e adquirir as cotas pretendidas.
Você já sabia como funciona um fundo de investimento? Tem alguma dúvida ou gostaria de saber mais sobre o assunto? Deixe seu comentário abaixo e continue acompanhando as nossas publicações.
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